Как банки США справляются с рисками на рынке
Банки США решили объединить активы, чтобы повысить свои позиции на конкурентном рынке. Речь идет о SouthState и Independent Bank, сумма сделки между которыми составила 2 млрд долларов. В результате поглощения будет создан бизнес с общими активами в 65 млрд долларов.
Стратегическое приобретение
Банк Independent расположен в Техасе и, помимо этого штата, работает в Колорадо. В свою очередь, SouthState базируется во Флориде. Он не представлен в регионе конкурента, но планирует изменить это. В результате приобретения Independent цена одной акции техасского кредитора составила около 48,5 доллара. Эта сумма предполагает премию в размере более 10% к стоимости последнего закрытия. Общие активы Independent Bank аналитики оценили почти в 19 млрд долларов. После заявления о покупке они выросли на 6,7%. В то же время котировки SouthState, наоборот, упали на 1,1%.
Следует отметить, что для техасского банка сделка является оптимальным решением, позволяющим избежать значительных финансовых рисков. По мнению аналитика Брэндона Кинга из Truist, инвестиции в коммерческую недвижимость Independent превзошли результаты большинства банков. Их концентрация составила 405% от общей оценки капитала компании. Такое соотношение является крайне рискованным, особенно в условиях падения спроса на офисные коммерческие объекты. В свою очередь, в SouthState надеются, что после объединения предприятий концентрация инвестиций в секторе снизится. Банк прогнозирует ее значение на уровне 285%, при этом нормативный показатель составляет 300%.
Что касается условий, то после завершения приобретения филиалы будут работать независимо друг от друга. Топ-менеджмент Independent войдет в совет директоров SouthState. Сделка ожидает одобрения соответствующих органов. Процедура приобретения должна быть завершена в первом квартале 2025 года. В случае отмены сделки одна из сторон выплатит комиссию за расторжение:
- расторжение по вине Independent Bank предполагает штраф в размере 60,9 млн долларов;
- отмена сделки по инициативе SouthState будет стоить региональному кредитору 186 млн долларов.
Акционеры техасской компании получат по 0,60 акции SouthState за каждую принадлежащую им бумагу.
Обзор тенденций в секторе
Следует отметить, что эта сделка продолжает общую тенденцию развития банковского сектора США. Региональные участники финансового рынка стремятся к консолидации активов с целью снижения рисков потерь. Например, в апреле 2024 года UMB Financial приобрела конкурента Heartland за 2 млрд долларов.
В последние несколько лет американская банковская система демонстрировала нестабильную динамику. В 2023 году рынок пережил падение трех финансовых учреждений среднего размера. Немаловажную роль в крахе сыграли инвестиции в сегмент коммерческой недвижимости. Кризис в этом секторе негативно сказался на балансе. В сочетании с другими факторами нестабильность здесь привела к банкротству.
