Акции прямых инвестиций позволят высвободить часть капитала CDPQ
Канадский фонд CDPQ намерен продать акции прямых инвестиций. Речь идет о получении 2 млрд долларов, которые будут направлены на развитие других проектов компании. CDPQ — второй по величине фонд страны, управляющий пенсионными сбережениями. По состоянию на июнь 2023 года активы бизнеса оценивались примерно в 307 млрд долларов.
Обзор тенденций в секторе пенсионных фондов
Следует отметить, что среди пенсионных фондов в Северной Америке наблюдается определенная тенденция. Ряд из них достигли лимита на суммы, которые они могут направлять на частные активы. Это связано с тем, что многие годы, пока процентные ставки оставались практически нулевыми, такие фонды накапливали средства через неликвидные активы. Кроме того, они столкнулись еще с одной проблемой — на рынке ужесточились условия заключения сделок. Таким образом, фондам, работающим в секторе прямых инвестиций, все сложнее возвращать вложения.
Банк Jefferies Financial провел анализ вторичного рынка:
- за 6 месяцев 2023 года партнеры с ограниченной ответственностью провели сделок на общую сумму 25 млрд долларов;
- обозначенная сумма составляет 58% от общего объема вторичного рынка;
- причиной активности стало увеличение портфелей прямых инвестиций среди институциональных инвесторов.
Такая динамика заставляет фонды искать новые пути получения капитала, в том числе через продажу активов.
Обзор деятельности CDPQ
В первой половине 2023 года фонд CDPQ отчитался о доходности в 4,2%, причем этот показатель практически достиг контрольного значения. Не так давно компания продала принадлежащие ей бумаги Partners Group, выручив 1 млрд долларов. В 2022 году фонду удалось получить средства путем продажи частных инвестиций на сумму 2 млрд долларов.
CDPQ управляет рядом пенсионных планов и программ страхования, действующих на территории Квебека. Фонд ведет деятельность с 1965 года и за это время стал важным элементом функционирования региона. Он оказал значительное влияния на развитие провинции как в экономическом, так и социальном плане. CDPQ осуществляет инвестирование в различные отрасли в Канаде и за ее пределами:
- прямые инвестиции;
- рынок недвижимости;
- возобновляемая энергетика и инфраструктура ВИЭ;
- сектор инвестиций с фиксированным доходом.
Помимо этого, компания оказывает финансовую поддержку новым предприятиям Квебека, создает рабочие места для жителей провинции. Фонд заинтересован в помощи инновационным проектам, направленным на улучшение экологии и повышение качества жизни населения. CDPQ активно сотрудничает с правительствами разных стран и академическими учреждениями для развития передовых проектов.
