Качество активов французских банков зависит от активности на рынке коммерческой недвижимости
Рейтинговое агентство Fitch Ratings оценило риски, связанные с деятельностью ряда крупных банков Франции. Речь идет о том, как инвестиции финансовых учреждений в коммерческую недвижимость влияют на качество активов.
Французские банки активно вкладывают средства в рынок коммерческой недвижимости. Ряд экспертов опасается, что такие тенденции могут привести к кредитным потерям. При этом агентство считает, что эти потери не окажут существенного влияния на качество активов банков. Кроме того, вероятность потерь минимальна благодаря действию правил андеррайтинга. Помимо этого, на рынке действуют жесткие стандарты диверсификации кредитного портфеля.
Данные анализа банков
В процессе анализа представители Fitch Ratings оценили шесть французских банков. Выявлено, что все они связаны с высоким уровнем риска из-за инвестиций в сектор коммерческой недвижимости. Общий объем вложений обозначенных финансовых учреждений составляет примерно 250 млрд евро. Важно отметить, что их доля отличается для каждого банка. В La Banque Postale эти инвестиции занимают 42% от общего объема обыкновенного капитала первого уровня. В BNP Paribas данный показатель достиг 79%.
Опасения экспертов связаны с рядом факторов, среди которых:
- давление высоких процентных ставок на рынок;
- снижение спроса на определенные типы объектов коммерческой недвижимости.
Обозначенные процессы ведут к корректировке цен на рынке, что, в свою очередь, негативно сказывается на заемщиках. В такой ситуации также возрастает вероятность кредитных потерь.
Однако Fitch Ratings отмечает, что банковская деятельность в коммерческом секторе оказывает ограниченное влияние на качество активов. Об этом свидетельствуют следующие цифры:
- средний коэффициент обесцененных кредитов сектора в проанализированных банках составляет около 2,4%;
- в течение 2023 года этот показатель колебался, однако незначительно;
- соотношение кредита к цене недвижимости не поднимается выше 60%;
- банки проявляют ограниченный интерес к нестандартным типам объектов;
- финансовые учреждения диверсифицируют портфель, наполняя его промышленными объектами, офисами, жилой недвижимостью;
- инвестиции осуществляются как на местном рынке, так и на рынках других европейских стран.
Несмотря на положительные тенденции, аналитики Fitch Ratings отметили увеличение рисков в ряде секторов. Речь в первую очередь идет об офисах непремиального типа.
Пессимистичный сценарий
В агентстве проанализировали и более пессимистичный сценарий, чтобы спрогнозировать развитие ситуации. В этом случае аналитики рассмотрели вариант, при котором коэффициент обесцененных кредитов вырастет на 500 б.п. Показатель покрытия таких займов должен увеличиться на 5%. Даже в таком случае коэффициент обесцененных кредитов не поднимется выше 4%. Расходы по таким займам вырастут в 2 раза. При этом прибыль должна увеличиться, учитывая положительные тенденции на рынке в 2024 году. Таким образом, нет оснований опасаться ухудшения качества активов и серьезного снижения эффективности в секторе.
