Инвесторы выдадут частный кредит для приобретения Cotiviti
Компании Apollo и HPS выделят частный кредит в сумме 5,5 млрд долларов. Вместе с другими заинтересованными сторонами они помогают выкупить разработчика технологий для сферы здравоохранения Cotiviti.
Это финансирование станет крупнейшим на рынке среди выкупов, которые организовали частные кредитные компании. В процессе сделки оценка фармтеха Cotiviti может составить 15 млрд долларов. Однако в эту сумму будет включен и частный кредит.
Следует отметить, что рекордный размер финансирования – это один из факторов, которые влияют на снижение значимости крупных инвестиционных банков. Откровенно сказать, эти традиционные учреждения уже играют гораздо меньшую роль в проведении выкупов с привлечением заемных средств.
Такой вариант финансирования предполагает оказание помощи частному бизнесу в заключении сделок на покупку за счет долга. Причем долговые обязательства в данном случае продаются сторонним инвесторам. Потому этот механизм считается прибыльным, однако довольно рискованным.
К слову, кредит для Cotiviti практически на 500 млн долларов превысит сумму, выделенную в 2022 году на приобретение компании Zendesk. В настоящее время эта сделка стала занимать второе место среди крупнейших по объему кредитного капитала.
Компанией Cotiviti владеет инвестиционная компания Veritas, которая приобрела разработчика в 2018 году за 4,9 млрд долларов. К тому же, Veritas также принадлежит половина инвестиционной компании Carlyle Group. Однако свою долю Veritas планирует выставить на продажу. Принять участие в сделке на ее приобретение планирует компания Blackstone Inc. и другие кредиторы.
Почему частное кредитование становится востребованным
Как оказалось, услуги частного инвестирования набирают все большую популярность и постепенно смещают с лидирующих позиций традиционные финансовые компании.
К примеру, крупнейшим представителем частных инвесторов является Ares Management, в управлении которой находится 352 млрд долларов.
Вместе с Apollo, HPS и другими компаниями Ares Management специализируется на альтернативных инвестициях. Пожалуй, благодаря такому подходу Ares Management демонстрирует стабильную прибыль при различных рыночных ситуациях. Только за последние пять лет Ares смогла увеличить активы более чем в 3 раза.
На ведение кредитного бизнеса компания выделяет 214 млрд долларов. Это подразделение оказывает услуги кредитования небольшим фирмам. К слову сказать, собственные займы Ares привязаны к базовым ставкам. По ним и осуществляются процентные выплаты. Несмотря на довольно скромные возможности фирмы, клиентами Ares являются около 2 тысяч пенсионных и страховых фондов, а также институциональные инвесторы.
Как и полагается, частные инвестиционные компании ориентированы на долгосрочные вложения. При этом они демонстрируют отличную доходность с учетом рыночной ситуации при сроке инвестиций 5 лет. Например, в сентябре 2022 пятилетняя совокупная доходность Ares составила 216%, в то время как индекс S&P 500 был на уровне 56%.
